В конкурсе на получение контракта ВВС приняли участие Bristol Type 146, Gloster F.5/34, Martin-Baker MB-2, Vickers Type 279 Venom. К ним позднее присоединились Hawker Hurricane and Supermarine Spitfire.

Проект фирмы Bristol Aeroplane Co. Ltd был основан на конструкции истребителя Bristol Type 133. Новый самолет представлял собой цельнометаллический низкоплан оборудованный двигателем с турбокомпрессором Bristol Perseus мощностью 835 л.с. Вооружение состояло из восьми 7.7-мм пулеметов Browning расположенных по четыре в каждом крыле.

Проблемы с двигателем и низкий приоритет разработки на фирме позволили закончить первый прототип лишь в конце 1937 года. Первый полет самолета, получившего военный индекс K5119, состоялся 11 февраля 1938 года. Проблемы с Bristol Perseus так и не были решены к этому времени и на самолет установили другой двигатель (правда без компрессора) Bristol Mercury IX мощностью 840 л.с. В таком виде самолет был передан в исследовательский центр RAF Aeroplane & Armament Experimental Establishment. В ходе испытаний самолет потерпел аварию и был возвращен доля доделок на завод фирмы. К этому времени  стало ясно, что Bristol 146 не сможет угнаться за лидерами гонки - Hurricane и Spitfire. Несмотря на это второй экземпляр самолета (K808) все же довели до ума. Было принято решение использовать эти машины в дальнейших проектах - двухместном истребителе Bristol Type 147, армейском вспомогательном самолете Type 148 и одноместных истребителях Type 151 и 153.